EPAM объявила финансовые результаты за 4 кв. 2011 года и за весь 2011 год

Пресс-релиз: 27 марта, 2012

Доход в 4 кв. 2011 года вырос на 10,1% по сравнению с предыдущим кварталом и на 34,4% по сравнению с 4 кв. 2010 года

Годовой доход составил $334,5 миллионов, рост по сравнению с 2010 годом – 50,8%, рост доходов от европейского рынка – 82,8%

Прогнозируемый рост дохода в 2012 году - от 23% до 25%

Москва, Россия – 27 марта 2012 г. – Компания EPAM Systems (NYSE: EPAM), крупнейший разработчик проектного (заказного) программного обеспечения и один из ведущих игроков на рынке ИТ-консалтинга в Центральной и Восточной Европе, объявила данные по результатам своей деятельности в финансовом 4 квартале 2011 года и в целом по итогам финансового 2011 года, который завершился 31 декабря 2011 г.

Ключевые показатели 4 кв. 2011 года:

Доход в 4 квартале 2011 года достиг рекордной отметки в $95,1 миллиона, что на 34,4% выше результатов 4 квартала 2010 года. Рост по сравнению с предыдущим кварталом 2011 года - 10,1%.
Квартальная разводненная прибыль на одну акцию (EPS) по GAAP составила $0,29 (по сравнению с $0,27 в 4 квартале 2010 года).
Квартальная разводненная прибыль на одну акцию, рассчитанная не по GAAP, составила $0,30 (для сравнения в 4 кв. 2010 года - $0,31).
Численность ИТ-специалистов в компании увеличилась на 30,2%: с 5350 человек (по состоянию на 31 декабря 2010 года) до 6968 человек (по состоянию на 31 декабря 2011 года).

Доход EPAM Systems в 4 кв. 2011 года составил $95,1 миллион. Рост по сравнению с 4 кв. 2010 года (тогда этот показатель равнялся $70,8 миллионов) составил 34,4%.

Прибыль от основной деятельности зафиксирована на уровне $15,4 миллиона, что на 20,1% больше аналогичного показателя в 4 кв. 2010 года – тогда она равнялась $12,1 миллиона. Прибыль от основной деятельности, рассчитанная не по GAAP, по сравнению с прошлым годом ($14,8 миллиона) выросла почти на $2,0 миллиона, или на 14,2%, и достигла значения в $16,3 миллиона. Чистая прибыль составила $12,4 миллиона, или $0,29 на одну разводненную акцию. Для сравнения: в 4 кв. 2010 года аналогичные показатели составили $11,6 миллионов, или $0,27 на одну разводненную акцию.

Чистая прибыль, рассчитанная не по GAAP, составила $13,8 миллионов (или $0,30 на одну разводненную акцию). В 4 квартале 2010 года аналогичные показатели были зафиксированы на уровне $13,8 миллионов и $0,31 на одну разводненную акцию. Сопоставление финансовых показателей, рассчитанных не по GAAP, с результатами деятельности и разводненной прибылью на акцию приведено в конце пресс-релиза.

Ключевые показатели 2011 года:

Доход компании увеличился на 50,8% по сравнению с предыдущим годом и достиг рекордного значения в $334,5 миллиона.
Разводненная прибыль на акцию составила $0,63 по сравнению с $0,79 в 2010 году.
Разводненная прибыль на акцию, рассчитанная не по GAAP, составила $1,19 (прошлогодний показатель - $0,94).
Численность ИТ-специалистов увеличилась на 30,2% и составила 6968 человек (по состоянию на 31 декабря 2011 г.).

Доход EPAM Systems в 2011 году составил $334,5 миллиона, что на 50,8% больше дохода компании в 2010 году ($221,8 миллионов).

Прибыль от основной деятельности в 2011 году достигла уровня $55,0 миллионов, рост по сравнению с предыдущим годом – 67,8%. Норма прибыли выросла на 166 базисных пунктов с 14,8% в 2010 году до 16,4% в 2011 году. Прибыль от основной деятельности, рассчитанная не по GAAP, составила $60,9 миллионов.

Чистая прибыль в 2011 году составила $44,4 миллиона, или $0,63 на одну разводненную акцию (в 2010 году аналогичные показатели равнялись $28,3 миллиона и $0,79 соответственно). Чистая прибыль, рассчитанная не по GAAP, зафиксирована на уровне $53,9 миллиона, или $1,19 на одну разводненную акцию. Для сравнения в прошлом году эти показатели составили $35,5 миллиона и $0,94 соответственно. Сопоставление финансовых показателей, рассчитанных не по GAAP, с результатами деятельности и разводненной прибылью на акцию приведено в конце пресс-релиза.

Аркадий Добкин, президент и председатель совета директоров компании EPAM Systems:

Мы рады, что в феврале нам удалось завершить первичное публичное размещение акций. Впервые EPAM объявляет результаты своей деятельности как публичная компания. Я бы хотел поблагодарить наших сотрудников, бизнес-партнеров и всех, кто помог нам успешно провести IPO.

Несмотря на неопределенность мировых макроэкономических условий, 2011 год был очень успешным для EPAM: мы смогли продемонстрировать серьезный рост в приоритетных для нас отраслях, направлениях услуг и на ключевых рынках. Прежде всего, нам удалось выиграть от растущего спроса на услуги аутсорсинга в Европе, где у нас есть все возможности, чтобы и дальше использовать эту набирающую силу тенденцию для развития бизнеса. Кроме того, если раньше мы в большей степени были сконцентрированы на предоставлении ИТ-услуг для глобальных разработчиков программного обеспечения, то сейчас мы смогли стать предпочтительным поставщиком услуг для компаний из других быстрорастущих отраслей. Сегодня, когда происходит еще одна масштабная смена технологий, компании ищут надежных партнеров с серьезными технологическими традициями и доказанным практическим опытом в таких активно растущих областях, как корпоративная мобильность (mobility enterprise) и корпоративные социальные решения (social enterprise), облака и управление большими объемами структурированных и неструктурированных данных. Заказчики хотят получить реальную практическую помощь и поддержку со стороны поставщика в области сложных решений и сервисов с наименьшими затратами, используя глобальную модель оказания услуг, и качеством, которое они раньше могли получить только от локальных специализированных поставщиков или сервисных подразделений глобальных вендоров.

Объем денежных средств, полученных от основной деятельности в 4 кв. 2011 года, составил $26,3 миллиона, что на $7,6 миллиона больше аналогичного показателя в 4 кв. 2010 года. По состоянию на 31 декабря 2011 года в распоряжении EPAM Systems находится $88,8 миллиона денежных средств и их эквивалентов, компании также предоставлена возобновляемая кредитная линия объемом $30,0 миллионов со сроком действия до 15 октября 2013 года. По состоянию на 31 декабря 2011 года EPAM не имеет непогашенной задолженности по кредитной линии.

Прогноз на 1 кв. 2012 года и 2012 год в целом

EPAM предполагает, что:

Доход компании в 1 кв. 2012 года составит от $92 миллионов до $94 миллионов, темпы роста составят 26-29% по сравнению с 2011 годом.
Разводненная прибыль на акцию (EPS), рассчитанная не по GAAP, ожидается на уровне $0,28-0,30. Эти оценки по разводненной прибыли получены из расчета, что средневзвешенное количество разводненных акций в 2012 финансовом году составит 46,3 миллионов.
Доход компании по итогам 2012 года составит от $411 миллионов до $418 миллионов, рост по сравнению с 2011 годом ожидается на уровне 23-25%.
По итогам года мы ожидаем, что чистый доход, рассчитанный не по GAAP, будет в диапазоне 10-12% с учетом налоговой ставки приблизительно в 17%.

Информация о телеконференции

27 марта в 08.00 (ET) EPAM проведет телеконференцию для обсуждения результатов деятельности компании в 4 кв. 2011 года и в 2011 году в целом. Интернет-трансляция обсуждения будет вестись на корпоративном сайте EPAM Systems в разделе Investor Relations http://investors.epam.com. Для ее просмотра необходимо загрузить и установить необходимое аудио-приложение (соответствующую инструкцию можно найти на сайте компании: http://investors.epam.com).

Кроме того, для участия в телеконференции можно позвонить по номеру 877-941-2068 (если абонент находится внутри США) или 480-629-9712 (звонок из других стран) и ввести код доступа 4523859. Через час после окончания телеконференции ее запись можно будет прослушать, позвонив по номеру 877-870-5176 (если абонент находится внутри США) или 858-384-5517 (звонок из других стран), код доступа 4523859. Запись останется доступной для прослушивания до 3 апреля 2012 года.

О компании EPAM Systems

Основанная в 1993 году, компания EPAM Systems является крупнейшим поставщиком услуг в сфере ИТ с отделениями в Центральной и Восточной Европе. Штаб-квартира компании расположена в США, в штате более 7000 ИТ-специалистов. EPAM работает с клиентами по всему миру, используя глобальную модель предоставления услуг. Отделения компании расположены в США, Республике Беларусь, Венгрии, России, Украине, Великобритании, Германии, Казахстане, Швеции, Швейцарии и Польше.

Информация о финансовых показателях, рассчитанных не по GAAP

EPAM дополняет результаты, которые входят в отчетность, подготовленную в соответствии с правилами, действующими в США и известными как GAAP, данными по финансовым показателям, рассчитанным не по GAAP. Менеджмент EPAM считает, что это помогает проиллюстрировать основные тенденции, которые характерны для бизнеса компании, и использует эти показатели для определения бюджетов и оперативных целей, объявляемых как внутри компании, так и публично, для управления бизнесом компании и оценки его эффективности. Кроме того, менеджмент EPAM считает, что эти показатели предоставляют полезную информацию инвесторам для сравнения текущих показателей EPAM с результатами предыдущих периодов, а также сравнения с результатами других аналогичных компаний. EPAM планирует и дальше предоставлять отчетность по GAAP и отчетность по ряду показателей, рассчитанных не по GAAP, исключая такие показатели, как расходы по выплате вознаграждения в форме опционов на акции компании или самих акций, списания и возмещения, амортизационные отчисления по приобретенным нематериальным активам, обесценение "гудвилл", расходы на правовое урегулирование, доходы и расходы из-за разницы курсов валют, расходы, связанные с приобретением компаний. Тем не менее, поскольку указанные выше финансовые показатели рассчитываются не по GAAP, то эти показатели нельзя сопоставлять с показателями, рассчитанными по GAAP. Они также могут быть несопоставимы с аналогичными показателями, рассчитанными не по GAAP, которые предоставляются другими компаниями. Соответственно, финансовые показатели EPAM, рассчитанные не по GAAP, нельзя рассматривать отдельно или вместо показателей, рассчитанных по GAAP. Напротив, их следует анализировать в совокупности с финансовыми показателями, которые были рассчитаны по GAAP.

Заявления прогнозного характера

Настоящий пресс-релиз может содержать заявления прогнозного характера, как они определяются положением о безопасной зоне Закона США «О реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам» от 1995 года. Заявления прогнозного характера подвержены влиянию рисков и неопределенностей, многие из которых не могут быть вычислены и представлены в количественных показателях. Эти риски и другие факторы включают в себя (но не ограничиваются ими) риски и факторы, которые описаны в разделе «Факторы риска» в нашем последнем годовом отчете по форме 10-К и в других отчетах компании, которые подавались в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. В некоторых случаях вы можете определить заявления прогнозного характера по наличию терминов «возможно», «будет», «вероятно», «может», «ожидать», «планировать», «предполагать», «полагать», «предварительно подсчитывать», «прогнозировать», «потенциальная возможность», «продолжать», по наличию негативных производных от этих терминов или по другим аналогичным выражениям. Реальные результаты, уровень деловой активности, показатели деятельности или достижения могут существенно и в отрицательную сторону отличаться от результатов, уровня активности, показателей деятельности или достижений, которые приведены в заявлениях прогнозного характера. EPAM не берет на себя никаких обязательств обновлять или пересматривать заявления прогнозного характера при появлении новой информации, возникновении каких-либо событий или в любых других случаях, за исключением ситуаций, когда это требуется в соответствии с действующим законодательством.

EPAM SYSTEMS, INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME
(Unaudited)

(In thousands, except per share amounts)

	Three Months Ended		Twelve Months Ended
	December 31,		December 31,
	2011	2010	2011	2010
Revenues	$ 95,127	$ 70,774	$ 334,528	$ 221,824
Operating expenses:
Cost of revenues (exclusive of depreciation and amortization)	59,388	40,125	205,336	132,528
Selling, general and administrative expenses	18,510	16,061	64,930	47,635
Depreciation and amortization expense	1,806	1,723	7,538	6,242
Goodwill impairment loss	-	-	1,697	-
Other operating expenses, net	(4)	15	19	2,629
Income from operations	15,427	12,850	55,008	32,790
Interest income	329	80	1,315	562
Interest expense	-	(12)	(37)	(76)
Other income	93	-	144	-
Foreign exchange (loss)	(500)	(752)	(3,638)	(2,181)
Income before provision for income taxes	15,349	12,166	52,792	31,095
Provision for income taxes	2,965	536	8,439	2,787
Net income	$ 12,384	$ 11,630	$ 44,353	$ 28,308

Net income per share of common stock:
Basic (common)	$ 0.32	$ 0.30	$ 0.69	$ 0.84
Basic (puttable common)	$ 0.32	$ 0.60	$ 1.42	$ 0.84
Diluted (common)	$ 0.29	$ 0.27	$ 0.63	$ 0.79
Diluted (puttable common)	$ 0.29	$ 0.28	$ 0.77	$ 0.79
Shares used in calculation of net income per share of common stock:
Basic (common)	17,141	17,053	17,094	17,056
Basic (puttable common)	18	53	18	141
Diluted (common)	20,520	19,311	20,473	19,314
Diluted (puttable common)	18	53	18	141

EPAM SYSTEMS, INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited)

(in thousands)

	December 31,	December 31,
	2011	2010
Assets
Current assets
Cash and cash equivalents	88,796	54,004
Accounts receivable, net of allowance of $2,250 in 2011 and $1,671 in 2010	59,472	41,488
Unbilled revenues	24,475	23,883
Prepaid and other current assets	6,436	5,750
Deferred tax assets, current	4,384	3,122
Total current assets	183,563	128,247
Property and equipment, net	35,482	25,338
Restricted cash	2,582	2,438
Intangible assets, net	1,251	2,023
Goodwill	8,169	10,032
Deferred tax assets, long-term	1,875	2,294
Other long-term assets	2,691	486
Total assets	$ 235,613	$ 170,858

Liabilities
Current liabilities
Accounts payable	2,714	2,001
Accrued expenses and other liabilities	24,782	15,031
Deferred revenue	6,949	5,151
Due to employees	8,234	5,685
Taxes payable	8,712	7,528
Deferred tax liabilities, current	1,736	331
Total current liabilities	53,127	35,727
Deferred tax liabilities, long-term	283	173
Taxes payable, long-term	1,204	-
Total liabilities	54,614	35,900

Commitments and Contingencies (Note 15)
Preferred stock, $.001 par value; 5,000,000 authorized; 2,054,935 and 2,054,935 Series A-1 convertible redeemable preferred stock issued and outstanding at December 31, 2011 and 2010; $.001 par value 945,114 authorized, 384,804 and 675,081 Series A-2 convertible redeemable preferred stock issued and outstanding at December 31, 2011 and 2010	85,940	68,377
Puttable common stock, $.001 par value, 0 and 56,896 shares issued and outstanding at December 31, 2011 and 2010	-	332
Stockholders’ equity
Common stock, $.001 par value; 160,000,000 authorized; and 18,810,112 shares issued; 17,158,904 and 17,054,408 shares outstanding at December 31, 2011 and 2010, respectively	17	17
Preferred stock, $.001 par value; 290,277 and 0 authorized Series A-3 convertible preferred stock issued and outstanding at December 31, 2011 and 2010, respectively	-	-
Additional paid-in capital	40,020	36,750
Retained earnings	74,508	47,718
Treasury stock	(15,972)	(15,972)
Accumulated other comprehensive loss	(3,514)	(2,264)
Total stockholders’ equity	95,059	66,249
Total liabilities and stockholders’ equity	$ 235,613	$ 170,858


EPAM SYSTEMS, INC. AND SUBSIDIARIES
Reconciliations of Non-GAAP Financial Measures to Comparable GAAP Measures
(Unaudited)

(In thousands, except per share amounts)

	Three Months Ended				Three Months Ended
	December 31,				December 31,
	2011	2011	2011		2010	2010	2010
	GAAP	Adjustments	Non-GAAP		GAAP	Adjustments	Non-GAAP

Income from operations	$ 15,427	$ 887	$ 16,314	(a)	$ 12,850	$ 1,440	$ 14,290	(a)

Net Income	$ 12,384	$ 1,386	$ 13,770	(b)	$ 11,630	$ 2,193	$ 13,823	(b)

Diluted earnings per share	$ 0.29	$ 0.01	$ 0.30	(c)	$ 0.27	$ 0.04	$ 0.31	(c)

	Twelve Months Ended				Twelve Months Ended
	December 31,				December 31,
	2011	2011	2011		2010	2010	2010
	GAAP	Adjustments	Non-GAAP		GAAP	Adjustments	Non-GAAP

Income from operations	$ 55,008	$ 5,863	$ 60,871	(a)	$ 32,790	$ 4,969	$ 37,759	(a)

Net Income	$ 44,353	$ 9,507	$ 53,860	(b)	$ 28,308	$ 7,150	$ 35,458	(b)

Diluted earnings per share	$ 0.63	$ 0.56	$ 1.19	(c)	$ 0.79	0.15	$ 0.94	(c)

Notes:
	Three Months Ended				Twelve Months Ended
(a)	December 31,				December 31,
	2011		2010		2011		2010

Adjustment to GAAP Income from operations:	$ 887		$ 1,440		$ 5,863		$ 4,969
Stock-based compensation, of which:	712		1,186		2,866		2,939
reported in cost of revenues	418		540		1,365		1,314
reported in sales, general and admionistartive expenses	294		646		1,501		1,625
Write-Off and recovery	-		(23)		(6)		(1,686)
Amortization of purchased intangible assets	140		247		779		999
Goodwill impairment	-		-		1,697		-
Legal settlement	-		-		-		2,608
M&A costs	35		30		527		109



(b)
Adjustment to GAAP Net Income:	$ 1,386		$ 2,193		$ 9,507		$ 7,150
Stock-based compensation, of which:	712		1,186		2,866		2,939
reported in cost of revenues	418		540		1,365		1,314
reported in sales, general and admionistartive expenses	294		646		1,501		1,625
Write-Off and recovery	-		(23)		-		(1,686)
Amortization of purchased intangible assets	140		247		779		999
Goodwill impairment	-		-		1,697		-
Legal settlement	-		-		-		2,608
Foreign exchange (gains) and losses	499		753		3,638		2,181
M&A costs	35		30		527		109




(c) Non-GAAP diluted earnings per share presents non-GAAP net income divided by Non-GAAP weighted average diluted common shares outstanding. Non-GAAP weighted average diluted common shares outstanding assumes (i) the 2.9 million shares EPAM sold in its February 2012 initial public offering were outstanding as of January 1, 2010, and (ii) the conversion of the outstanding preferred stock into common stock on an as-converted basis. The following table presents the non-GAAP weighted average diluted common shares outstanding for the periods presented:


	Three Months Ended				Twelve Months Ended
	December 31,				December 31,
	2011		2010		2011		2010
Non-GAAP weighted average diluted common shares outstanding	45,610		44,162		45,102		43,648